Reid Hoffman pretotyping NFTs using AI with imposter syndrome    

                                                    Spotted in the wild:                                                  

                                                    DALL-E: the AI image generator                           that will soon flood your feeds                                                  

                                                                                                                                Reid Hoffman, a co-founder of LinkedIn, is pretotyping NFT sales generated by the latest AI kid on the block,                                                                                       DALL-E                                                                                    , using the Imposter method.                            DALL-E is an AI system that can create imagesfrom a natural language description                                                         —                                                        in other words, you input a word, and it makes up a picture. Hoffman is debuting and auctioning his collection on the NFT marketplace                                                                                       Magic Eden                                                                                    and seeing if these AI-generated NFTs can getany traction.                                                                                                         What makes this an Imposter?                                                    This is an interesting case of the Imposter being played out. Despite Hoffman explicitly telling his audience that this is an experiment against other NFTs, it is still an Imposter because he's putting something into the market that is pretending to be something it isn't                                                                                 — in this case, images created using DALL-E masquerading themselves as legitimate digital art.                                                                              You can read the Twitter thread                                                                                 here                                                                              and check out the collection                                                                                 here                                                                              .                                                                        

                                                                                                                     Want your 'in the wild' featured next month (and an Amazon gift card to boot)?                                                                                               Hop on over to our Slack channel!                                                                                                                                                                                

                                                                          What’s working well? What could be better?                                                                      

                                                                             Using Reid’s massive influence and reach is good because it gets plenty of eyes on the experiment. However, this approach makes it an all-in experiment, and blasting it to his entire audienceallows for only one shot at a single pretotype. Many small experiments would be better because you can integrate learning from experiment one into experiment two, and so on.                           Noting that it                                                       is                                                      an experiment also inherently skews results as it attracts early adopters                                                                                   —                                                                                 people who wouldn't otherwise interact with this might choose to only do so because it's a) popular and b) they know it isn't the real deal and they don't have to put skin in the game if they don't want to.                           ‘Launching’ this as a finished product and measuring repeat purchases over time would help to gauge real interest rather than the data that's just being accumulated due to the hype of the experiment and the clout attached with Hoffman's name.                           Finally, a question I often ask is, what does good look likefor him here? I                                                                                   n this instance, is it the number of NFTssold or the dollars raised?                                                                                                                                

                                                                          What are the takeaways?                                                                      

                           
•                                                             Run smaller experiments in batches of around 100 users                                                               — this allows you to get more data over time and iterate your experiments to get better results.                                                                                          
                           
•                                                             Measure multiple results to eliminate hype                                                               — 'launch' your product as finished and see what people do with it and then continue to measure it.                                                                                          
                           
•                                                             Be clear on what good looks like                                                               — this will help you make meaning out ofthe data you collect.                                                                                          
                           

                                                        And for just a bit of fun, check out                                                                                         Craiyon                                                                                       , formerly DALL-E Mini, and give it a go — we tried it with the word 'Exponentially' and got some interesting results:                                                      

                                                                             In the field                                                                                                      We were invited by                                                                                                             Stephen Dowling                                                                                 from                                                                                   BVSSH                                                                                                                                                                 and                                                                                       Jason Conway                                                                                    from                                                                                       Untap Strategy                                                                                    to share the best approach to scaling innovation through rapidexperimentation.                                                         On                                                           e of our attendees, business leader and entrepreneur                                                                                             Maria Muir                                                                                          ,                                                                                                                                           shared some valuable insights and key takeaways that we think everyone should consider:                                                                                                                                                                                                                     1. In the innovation process, we often skip the step of validatingif an idea is even worth pursuing before we assemble a team or write a line of code. The question we need to ask is: Should we do this? There is an opportunity to save EVERY time you decide NOT to build something. This is where pretotyping comes in!                                                                                

                                                                                      2. As proven by Astro Teller, Captain o                                                          f Moonshots at Google X, 99% of ideas fail. Failure is the default.                                                      

                                                        3. Running an experiment that is easy, cheap, and fast maximises the time to learning. Leslie spoke about an example of an experiment that cost <$100, took 4 days to set up, with 100 of the best users, and 8 mins to execute. It failed and saved the organisation $500k.                                                      

                                                        4. Data over Opinion. Experiments will give you the data that you need to make a decision on where you should invest, as it will reveal what action customers will actually take, not what they think they might do as a survey will tell you.                                                      

                                                                              If you missed out on these talks, follow us on socials to be kept in the loop for our next one!                                                                          

                                                                          This sentiment applies to your business, too — now is the perfect time to experiment, fail, and learn.                                                                        

                                                                                                                     But are you innovation ready?                               Take                                                                                                                           our quiz                                                                                                                         to find out.                                                                                                                  

                                                Liked this? Pass it on! Share this newsletter:                                              

                                                                                                     Did someone else share the love?                                                                                                                                       Join our community                                                                                                                                     to                                                                                                      receive our newsletters each month.                                                                        

                                                  Until next month, happy innovating!                                                

                                                                                                    Leslie                                                                                                

                                                 Can't get enough of innovation?                                                

                                                                                                    There's plenty more where this came from...                                                                                                

                                                                                                                                                                                                                                                               Are you innovation ready?                                                                 If you want to find the 'right it' in your business, your innovation and experimentation process needs to be up to snuff. Is yours? Take                                                                                                     our quiz                                                                                                   to find out.                                                                                            

                                                                                        Learn pretotyping – online!                                                                                      

                                                          We're well and truly into EOFY 2023, and there's no better time to become a Certified Pretotyper and raise your innovation game. The first module is yours, completely free –                                                                                             sign up here                                                                                          today!                                                        

                                                                                                                                                                   Join our pretotyping community                                                                                                                                                              

                                                                                                                         Our community is full of innovators from around the world –                                                                                                                               join us                                                                                                                                                                                                                       to ask questions, share ideas, and learn from the best.                                                                                      

                                                                          Copyright ©                                                                            Exponentially, All rights reserved.